23 Янв 2014

Посткризисная металлургия Украины: новые реалии и новые стратегии

Источник: http://ugmk.info/print/art/1390470549.html

За последние пять лет (период кризиса в мировой металлургии) украинский рынок металла претерпел значительные изменения. Значительную и давно необходимую перестройку отрасли стимулировал кризис, в ходе которого металлургии пришлось кардинально переоценить свои конкурентные позиции и будущие перспективы.

Украинская черная металлургия тесно интегрирована в глобальный стальной рынок, ключевые факторы которого (особенно уровень спроса и цен) оказывают прямое влияние на ее развитие. С начала финансового кризиса в 2008 г. мировая стальная отрасль вошла в период затяжной депрессии, в течение которой краткосрочные улучшения конъюнктуры сменяются длительными спадами. В настоящее время в числе доминирующих тенденций мировой металлургии хочу выделить следующие.

Избыток мощностей

Из-за перепроизводства сталепродукции на фоне замедления спроса в Китае и стагнации потребления в развитых странах ускорилось закрытие неэффективных мощностей и консолидация действующих.

Первичные переделы (выплавка чугуна и стали) все активнее перемещаются в регионы с низкой себестоимостью.

Ужесточение в развитых странах, прежде всего, США и ЕС, экологических нормативов ведет к радикальной перестройке их металлургического сектора: выплавка чугуна как наиболее энергоемкая и экологически«грязная»сокращается до минимума, выплавка стали также снижается и сосредотачивается в электросталеплавильных производствах. Производство готового проката все больше ориентируется на использование привозных полуфабрикатов, крупным экспортером которых, к слову, является Украина.

Борьба за себестоимость

Цены на прокат, потеряв спекулятивную составляющую, вернулись к формированию на основе базовых рыночных факторов. Снижение прибылей предприятий ведет к пересмотру стратегий развития и инвестиционных планов – укрупнение ради масштаба и представленности на всех рынках перестало быть самоцелью.

Из-за снижения рентабельности продаж ключевым стратегическим фактором для металлургов стал контроль над себестоимостью продукции. Преимущество сохраняют:

а) вертикально-интегрированные компании (обеспеченные собственным сырьем)

b) производители, использующие передовые технические решения для снижения затрат.

Рост конкуренции на рынках

Замедление стального потребления в КНР, которое в будущие годы будет расти в среднем на 5-10% в год вместо 10-20%, ведет к росту китайского экспорта. На фоне стагнации внутреннего рынка развитых экономик обостряется борьба на экспортных рынках, рост конкуренции периодически провоцирует торговые войны.

Сырьевой сектор – профицит и дефицит

До кризиса ведущие меткомпании ставили целью наращивание производства, для чего инвестировали средства не только в модернизацию сталепрокатных мощностей, но и расширение выпуска сырья.

Инвестиции в добычу и переработку ЖРС на фоне снижения внутреннего спроса позволили Украине войти в число ведущих экспортеров руды на мировом рынке.Рентабельность продаж рудного сырья в предыдущие 5 лет вдвое-втрое превышала рентабельность экспорта проката, именно за счет высоких прибылей от продажи руды сохранил относительную устойчивость«Метинвест».

В то же время, так и не решена проблема дефицита угля для производства кокса: украинское сырье дороже импортного, уступая ему по качеству. Импорт угля неизбежен – крупнейшие потребители уже имеют активы по добыче угля в ближнем и дальнем зарубежье, и ведут работу по улучшению портовой и транспортной инфраструктуры для привозного сырья.

Вместе с вводом новых мощностей по выплавке стали в электропечах в 2012-2013 гг., наметился и далее будет расти дефицит металлолома. Если до кризиса Украина была серьезным мировым экспортером, то сегодня уже ведется и будет расти импорт лома.

Трубный сектор – Россия перекрыла доступ

За последние 5 лет украинские производители труб практически полностью потеряли российский рынок. В России экспорт газа и нефти – одна из основных статей доходов госбюджета, поэтому строительство новых трубопроводов и поставка для них труб российского производства стали едва ли не вопросом национальной безопасности. После строительства новых современных мощностей (при этом компании получали солидную господдержку) с помощью торговых ограничений россияне стали планомерно выдавливать импорт из Украины.

В итоге на сегодняшний день Харцызский ТЗ (трубы большого диаметра) и«Интерпайп» (преимущественно трубы мелкого и среднего диаметра) потеряли до половины своих экспортных объемов, что в условиях сверхжесткой конкуренции на мировых рынках поставило под вопрос их устойчивость в долгосрочной перспективе.

Черная металлургия

За 5 лет кризиса отрасль почти утратила доминирующую роль в экономике страны, из базовой отрасли превратившись в одну из наиболее проблемных.

Системные проблемы отечественной металлургии – зависимость от сильно волатильных экспортных рынков сбыта, слабость внутреннего потребления, растущая себестоимость производства, дефицит средств для инвестиций в модернизацию оборудования и охрану окружающей среды – обещают довольно туманное будущее для отрасли, перечеркивая ее статус как локомотива украинской экономики.

Реструктуризация и модернизация

За кризисные годы Украина снизила выплавку стали почти на 10,7 млн. т по сравнению с пиковым уровнем 2007 г., что является следствием сокращения сбыта как на внешнем, так и на внутреннем рынке. На сегодня очевидно, что 45-миллионные мощности по выпуску стали и проката, выстроенные во время СССР, Украине в современной рыночной ситуации не нужны.

Процесс закрытия наименее рентабельных мощностей начался еще в 90-е годы, а с началом кризиса резко ускорился.

За 5 лет в Украине выведены из эксплуатации устаревшие мартеновские агрегаты по выплавке стали общей мощностью 10 млн. т, еще почти столько же планируется остановить в 2014-2016 г. на«АрселорМиттал Кривой Рог»,а также ММК им. Ильича и«Запорожстали».Вместо них планируется построить современные конвертерные производства. К 2017 г. вся или почти вся сталь в Украине будет выплавляться в кислородных конвертерах и электропечах, а общий уровень производства не будет превышать 35-37 млн. т – столько продукции наши металлурги реально смогут продать на внешнем и внутреннем рынке.

Динамика выплавки стали в Украине, млн. т:


Данные: УПЭ

В то же время, за последние 3 года в отрасли введено всего 2 млн. т новых мощностей, среди которых можно выделить электросталеплавильный завод«Днепросталь» (1,3млн. т), который будет выпускать заготовку для трубного и рельсового производства«Интерпайпа».

В 2014 г. должно начать работу новое электросталеплавильное производство«Донецкстали» (1,5млн. т), которое также фактически является компенсацией закрытых мартеновских мощностей.

Таким образом, реконструкция доменного передела в Украине почти завершена, сталеплавильного – завершится к 2016-2017 гг., и только модернизация прокатного производства остается на начальном этапе.

Низкие объемы производства или полное отсутствие выпуска оцинкованного проката, листа с покрытием, спецсталей остаются одной из ключевых проблем отрасли, определяющих и конкурентоспособность ее продукции на рынках, и рентабельность продаж.

Повышение эффективности производства

Важным шагом в снижении энергоемкости производства (в Украине энергозатраты на производство 1 тонны стали в 10 раз выше, чем в США) и себестоимости проката является переход на технологии, позволяющие снизить потребление газа.

С резким повышением стоимости природного газа ускорилась реализация проектов по замене его пылеугольным топливом, которые уже реализованы на«Донецкстали», «Запорожстали»,МК им. Ильича и Алчевском МК, и планируются к реализации еще на 4 меткомбинатах.С 2007 г. по 2012 г. потребление природного газа в отрасли сократилось в два с половиной раза – с 9,5 до 3,89 млрд. м3.

Снижение производственных расходов критически важно для украинской металлургии, которая на мировых рынках традиционно конкурирует за счет более низкой цены. За последние 5-6 лет это преимущество практически утрачено. До кризиса себестоимость украинского проката, наряду с российским, была одной из самых низких в мире. В 2013 г. затраты на производство сляба (материал для выпуска листового проката) в Украине выросли до уровня Китая, а по производству заготовки (из нее делают арматуру) – Турции. Это сильно осложняет позиции отечественного проката на экспортных рынках, где приходится конкурировать, в частности, с продукцией из России, себестоимость которой на 55 долларов ниже.

Еще одной причиной высокой себестоимости украинской стали является низкая производительность труда. По данным«Металлургпрома»,в стальном производстве по состоянию на середину 2013 г. работает 152 тыс. чел. (количество сотрудников с начала кризиса снизилось на треть), при этом производительность труда по стали составляет 117,5 т на 1 работника. Этот показатель в 2-4 раза ниже, чем в развитых странах. В соседней России на Новолипецком МК, одном из лидеров отрасли, выплавка стали на 1 работника составляет 240 т.

Консолидация сектора

К 2008 г. в украинской металлургии работали 7 групп -«Метинвест», «Индустриальный союз Донбасса»,группа«Запорожстали»,условная группа«Приват», «Донецксталь»,Мариупольский МК им. Ильича и«Криворожсталь».Сегодня на рынке остались одна крупная, доминирующая группа, и три средних.

Еще до кризиса Игорь Коломойский успел продать металлургические, коксохимические и горнорудные активы российскому«Евразу».

Криворожский МК, который после реприватизации купил Лакшми Миттал, сегодня является форпостом ArcelorMittal в Восточной Европе.

ИСД продал половину акций неназванным российским инвесторам, и сегодня находится в непростом положении, учитывая значительную долговую нагрузку и высокую зависимость от внешних поставок сырья.

А«Метинвест»за 5 лет кризиса купил ММК им. Ильича и«Запорожсталь»,во многом воспользовавшись крайне невыгодными для меткомбинатов условиями поставок руды.

По итогам 2012 г. доля«Метинвеста»в черной металлургии страны достигла 50% (по стали) и 46% (по прокату). Доля холдинга в производстве руды превышает 80%, кокса – 40%.

Очевидно, процесс перераспределения активов в отрасли окончательно не завершен, и ряд привлекательных активов еще сменят собственника.

Прибыли – уже не в оффшорах

Комбинация высоких затрат, низкого спроса и цен просто«убила»финансовые показатели украинских меткомпаний.До кризиса сверхприбыли от экспорта метпродукции позволяли меткомпаниям модернизировать украинские заводы и приобретать новые предприятия за рубежом.

За 2012 г. убытки предприятий«Металлургпрома»составили почти $1,91 млрд. Де-факто, отечественная металлургия, за исключением одной-двух компаний, убыточно работает с конца 2008 г. Что касается«Метинвеста»,крупнейшего интегрированного сталепроизводителя страны, то его суммарная прибыль в 2012 г. сократилась до $454 млн. – и только благодаря $1,11 млрд., которые заработали ГОКи.

Сталеплавильный дивизион холдинга работает с рентабельностью от нуля до 5%, у других компаний, не обеспеченных или частично обеспеченных собственным сырьем, эти показатели в лучшем случае едва выше нуля.

Экспортное рабство

В структуре продаж украинского проката доля экспорта составляет 80%, формируя сильную зависимость от конъюнктуры цен и спроса на мировых рынках. С 2008 г. по 2012 г. экспорт металлопроката из Украины сократился на 6 млн. т. Не соответствует мировым стандартам и товарная структура экспорта – до половины приходится на полуфабрикаты, в то время у развитых государств этот показатель не превышает 20%.

Внутренний рынок металлоторговли – спорт сильнее машин?

С максимального за годы независимости страны показателя потребления в 9,4 млн. т (2007 г.) объем потребления в кризисный 2009-й рухнул до 5 млн. т, или почти вдвое. С того момента после двух лет роста (точнее восстановления) рынок пережил еще два года спада – в 2012-2913 гг., и сегодня все еще далек от докризисного уровня.

Реализация ряд крупных инфраструктурных проектов, связанных с проведением в 2012 г. чемпионата Европы по футболу, принесла лишь временный рост спроса на сталь со стороны стройотрасли. Жилищное строительство в условиях снижения доходов граждан и отсутствия эффективного ипотечного кредитования продолжает стагнировать, а единственным сектором, демонстрирующим устойчивый рост, остается сегмент коммерческого строительства.

В условиях ухудшения условий доступа украинской промышленной продукции на основной для него российский рынок, падает потребление проката и в отечественном машиностроении.

В значительной мере надежды на рост потребления сегодня снова опираются на спортивные проекты. Украина уже получила право на проведение в 2015 г. чемпионата Европы по баскетболу, недавно подана заявка на проведения зимней Олимпиады-2022, возможно также принятие чемпионатов мира по хоккею и в 2015-м году, и Европы по легкой атлетике в 2017-м и плаванию в 2018-м.

В числе наиболее значимых изменений, которые произошли на рынке металлоторговли Украины за последние 5 лет, стоит отметить уход с рынка многих мелких и средних игроков и консолидацию рынка в руках нескольких крупных («Метинвест-СМЦ» «Украинская горно-металлургическая компания» (УГМК)) и средних компаний («Викант», «АВ-Металл-Групп»).

Виталий Ключник, заместитель генерального директора по коммерции компании«УГМК»: «Ухудшение ситуации на внешних и внутреннем рынках привело к обострению конкуренции среди трейдеров. В ситуации перенасыщенности рынка крупные сбытовые структуры имеют значительное преимущество по сравнению с мелкими торговцами. Многие мелкие металлоторговые компании вследствие нехватки оборотных средств вынуждены были свернуть свою деятельность, как торговцы прокатом в чистом виде, на фоне значительных ценовых колебаний. В итоге усилился процесс слияний и поглощений среди металлоторговцев».

Заключение

У черной металлургии страны остаются весомые конкурентные преимущества, которые, при условии эффективного менеджмента и необходимых инвестиций позволяют сохранить успешный бизнес для отдельных компаний.

Сократившись в масштабах и пройдя необходимую модернизацию, отрасль сохранит конкурентоспособность в определенных нишах (полуфабрикаты, арматура, г/к лист) на смежных с Украиной рынках.

Кроме того, располагая такими преимуществами как наличие больших запасов ЖРС и наличие выходов к морю (при условии совершенствования портовой инфраструктуры) Украина сможет укрепить позиции в качестве экспортера руды.